海外FXのDD方式とは?仕組みやNDD方式との違い&おすすめ業者!

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海外FXのDD方式とは?仕組みやNDD方式との違い&おすすめ業者!

外国為替取引(FX取引)には、取引所とトレーダーの間の関係を定義する2つの主要なモデル「No Dealing Desk(NDD)」と「Dealing Desk(DD)」が存在します。

NDD方式とDD方式は、取引の実行方法や取引コスト、取引の透明性など、トレーダーの取引体験に大きな影響を与えます。

NDD方式とは

FX取引にはいくつかの処理方式がありますが、その中でも「NDD方式」と「DD方式」が主流になっています。

NDD(No Dealing Desk)方式は、FX業者とトレーダーの間にディーラーが介在しない方式です。

トレーダーの注文がそのままストレートにカバー先に流れる仕組みのため、取引の透明性が非常に高く、DD方式よりも信頼度が高いことがNDD方式のメリットとなっています。

しかし、DD方式とは違って、スプレッドはやや広めに設定されています。

NDDを採用しているFX業者は、利益を得るためには自社を利用してトレードで成果を出してほしいという願いがあり、トレーダーと対立する関係が生まれません。

NDD方式の種類

NDD方式には主に下記2つの方式があります。

  • STP方式
  • ECN方式

STP方式とは

STP(Straight Through Processing)方式は、トレーダーとカバー先の金融機関などを直接つなぐシステムのことを示します。

STP方式は、注文が自動的に流れるため、取引の透明性が高いのが特徴です。

ECN方式とは

ECN(Electronic Communications Network)方式は、インターバンクと呼ばれる電子取引所にトレーダーの注文が直接流れる方式です。

DD方式とは

DD方式、またはディーリングデスク方式は、国内のFX会社で主に採用されている方式です。

この方式では、FX業者がディーリングデスクを設置し、トレーダーの注文を市場に流す際に、その注文をカバー先に流すかどうかを為替ディーラーが判断します。

DD方式のメリットは、取引手数料が低く、取引コストが予測が可能であることです。

しかし、ディーラーが介在するため、取引の透明性が低く、FX業者がトレーダーの注文を市場に流さない可能性があるため、注文の執行価格が予想と異なる場合があります。

DD方式を採用する業者は固定スプレッドを提供することが多く、市場のボラティリティに関係なく取引コストを知ることができます。

NDD方式とDD方式の違い

NDD方式とDD方式の主な違いは、顧客の注文処理においてFX業者がどれだけ介入するかに関連しています。

NDD方式とDD方式の違いをまとめると、以下の通りです。

取引方式NDD方式DD方式
取引への介入なしあり
取引の透明性高い低い
決済スピード早い遅い
スプレッド広い狭い
FX業者の利益「スプレッド」や「取引手数料」がメイン「顧客の損失」がメイン

NDD方式は、主に海外のFX業者が採用しています。

ディーリングデスクを介さず、顧客の注文は直接市場に流れます。

その結果、取引の透明性が向上し、FX業者の介入が最小限に抑えられます。

DD方式は、主に国内のFX業者が採用しています。

FX業者がディーリングデスクを持ち、顧客の注文を直接受け取り、その後市場に注文を流すかどうかを判断しまするため、FX業者が顧客の取引に介入する可能性が高まります。

上記のように、DD方式とNDD方式は、FX業者の注文処理における介入の度合いにおいて大きな違いがあります。

NDD方式のメリット

NDD方式の主なメリットをご紹介します。

メリット

  • 取引の透明性が高い
  • スキャルピングが許可されやすい
  • FX業者が顧客の注文に介入することが少ない
  • リクオート(再見積もり)が少ない
  • スリッページが発生しにくい
  • 取引の遅延が少ない
  • 高速な注文執行が期待できる
  • 市場のリアルタイムの価格で取引が可能

取引の透明性が高い

NDD方式では、DD方式のように顧客の注文に手を加えず、そのままインターバンク市場に注文を転送するため、操作がされずに希望の価格で取引が可能です。

NDD方式での注文は、インターバンク市場での最も良い価格で自動的に取引されるため、安心して取引ができます。

その結果、NDD方式を採用すると取引の透明性が確保されやすくなります。

スキャルピングが許可されやすい

スキャルピング

数秒や数分の短い時間で何度も繰り返し売買して利益を積み重ねていく取引方法です

スキャルピングは、短期間で多くの注文を出して利益を追求する戦略ですが、NDD方式を採用している業者はスキャルピングを許可することが一般的です。

DD方式の業者が顧客の損失を利益としているのに対し、NDD方式の業者はスプレッドや手数料を主な収益源としているためです。

スキャルピングを認めることで、取引の回数が増えると収益も増加するため、業者にとっては有益です。

また、大量の注文が入っても、DD方式のように一つ一つの注文を判断せず、自動的にインターバンク市場に転送されるので、迅速な取引を求めるスキャルピングとの相性が良いのです。

上記の理由から、NDD方式を採用する業者はスキャルピングを許可することが多いです。

リクオートやスリッページが発生しにくい

リクオート

トレーダーが指定した価格ではなく、FX業者が示した価格で取引が成立することです

スリッページ

注文した価格と取引が成立した価格の違いのことで、 不都合な価格での取引が行われた際の価格のずれを指します

NDD方式では、DD方式のように注文をディーラーが受け入れることはなく、直接インターバンク市場に注文が転送される方法を採用しています。

ディーラーが注文を受け入れる場合、実際のレートに加えて再提示されるリクオートのリスクがあります。

さらに、ディーラーがインターバンク市場に注文を転送する判断をしている間、レートは継続的に変動するため、注文価格との違い、すなわちスリッページが生じる可能性があります。

しかし、注文を直接転送するNDD方式では、これらのリクオートやスリッページのリスクが低減します。

NDD方式のデメリット

NDD方式の主なデメリットをご紹介します。

デメリット

  • 取引手数料やスプレッドが高い場合がある
  • スプレッドが変動することがある

スプレッドが高い

スプレッドとは

スプレッドとは、取引通貨ペアの表示されているレートの買値(Ask)と売値(Bid)の間にある差額のことです。

多数の海外FX業者が選んでいるNDD方式には、「スプレッドが幅広い」という弱点が挙げられます。

その背後には、NDD方式の業者が利益を得る主要な手段としてスプレッドや取引手数料を設定しているため、スプレッドがやや広めになることが多いです。

DD方式のメリット

DD方式の主なメリットをご紹介します。

  • 取引手数料が低い
  • スプレッドが安定している場合が多い
  • 小額取引がしやすい業者もある
  • 特定の取引条件やキャンペーンを提供することができる
  • 取引の流動性を保証することができる場合がある

DD方式ではFX業者が顧客の注文に関与するものの、「スプレッドが狭い」という利点が存在します。

DD方式を採用する業者は、顧客の損失を自らが取り戻すことができるため、あえてスプレッドを大きくする必要がないのです。

さらに、スプレッドが狭いと取引のコストが低くなるので、コストを抑えたいトレーダーにとっても有利です。

DD方式のデメリット

DD方式の主なデメリットをご紹介します。

  • 取引の透明性が低い
  • スキャルピングが禁止されやすい
  • リクオートやスリッページが発生しやすい
  • FX業者が顧客の注文に介入する可能性がある
  • 業者が取引の相手方となるため、利益の対立が生じる可能性がある

取引の透明性が低い

DD方式において、注文がディーラーによって受け入れられているのか、それともインターバンク市場に送られているのかは、外部から確認はできません。

そのため、どのような基準での取引が行われているのかが不明確で、取引の透明性が低くなるという問題が生じます。

スキャルピングが禁止されやすい

スキャルピングにより短期間で多数の注文が行われると、ディーラーは注文を受け入れるかインターバンク市場に転送するかの選択を迅速に行うのが難しくなります。

その結果、業者が予期しない損失を受けるリスクが高まるため、DD方式を採用している業者はスキャルピングを許可していない場合があります。

スリッページやリクオートが発生しやすい

DD方式においてディーラーが注文を受け入れる際、実際のレートに加算される形でリクオートが起こります。

さらに、注文を受け入れずインターバンク市場に転送する場合でも、変動するレートのため、成立価格は注文した時の価格とは異なることが多く、スリッページの原因になります。

ディーラーが取引に関与することで、リクオートやスリッページのリスクが増えます。

NDD方式を採用しているFX業者

NDD方式を採用しているおすすめの海外FX業者は、XM Trading、AXIORY、TitanFX、Tradeview、HotForexなどがあります。

下記の表は各業者ごとの最大レバレッジ、最低入金額、ドル円の平均スプレッドです。

FX業者最大レバレッジ最低入金額ドル円(USDJPY)平均スプレッド
XMTrading1,000倍500円1.6pips
AXIORY400倍1000通貨1.4pips
TitanFX500倍2万円1.3pips
Tradeview500倍1万円1.8pips
HotForex500倍1万円1.0pips

XMTradingの特徴

NDD方式を採用する海外FX業者の中でも、XMTradingは14年の長い運営歴があります。

世界196カ国で展開されており、海外FXの中でも知名度が高く、 日本でも最も利用されている人気No.1の海外FX業者です。

  • 最大レバレッジ1,000倍
  • 最低入金額500円
  • 最低取引通貨量100通貨
  • ドル円平均スプレッド1.6pips(スタンダード口座)
  • 日本語でカスタマーサービスが24時間対応

AXIORYの特徴

  • 最大レバレッジ400倍
  • 最低取引通貨量1000通貨
  • 国内銀行への送金が可能
  • ドル円平均スプレッド1.4pips(スタンダード口座)
  • 日本語対応のチャットサービス

TitanFX

  • 口座開設時の身分証の提出が不要
  • 最大レバレッジ500倍
  • 最低入金額2万円
  • 最低取引通貨量1000通貨
  • ドル円平均スプレッド1.3pips(スタンダード口座)
  • 日本語対応のチャットサービス

Tradeview

  • 最大レバレッジ500倍
  • 最低入金額1万円
  • 最低取引通貨量10000通貨
  • ドル円平均スプレッド1.8pips(X Leverage口座)
  • 約定スピードが速い

HotForex

  • 最大レバレッジ500倍
  • 最低入金額10,000円
  • 最低取引通貨量1000通貨
  • ドル円平均スプレッド1.0pips

上記でご紹介した5社の公式サイトは、日本語での閲覧が可能です。

各社には独自の特色がありますので、自分に適したFX業者を探してみてください。

DD方式を採用しているFX業者

国内のFX業者では、DD方式を採用しているところが非常に多いです。

DD方式を使用すると、スプレッドを細かく調整することが可能です。

そのため、スプレッドの競争に直面している国内のFX業者に多く採用されています。

まとめ

海外FXの取引方式には、DD方式とNDD方式の2つあります。

DD方式は、ディーリングデスクを設置し、トレーダーの注文を市場に流すかどうかを為替ディーラーが判断する方式です。

取引手数料が低いが、取引の透明性が低いという特徴があります。

一方、NDD方式はディーリングデスクを設置しないため、トレーダーの注文が直接カバー先に流れ、取引の透明性が高いとされています。

DD方式とNDD方式は、取引の仕組みや仲介者の有無によって異なります。

取引を開始する前に、各方式の特徴や違いを理解し、自分の取引スタイルやニーズに合った業者を選ぶことが重要です。

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